Dana Incorporated anunció un acuerdo definitivo para fusionarse con la división Mobility de Eaton Corporation en una operación valuada en aproximadamente 5,100 millones de dólares, movimiento que dará origen a uno de los proveedores más importantes del mundo en sistemas de propulsión, transmisión y tecnologías de electrificación para vehículos comerciales y ligeros.
La operación permitirá conformar una compañía con ventas estimadas de 11,000 millones de dólares y un EBITDA ajustado estimado de 1,700 millones de dólares para 2026, fortaleciendo significativamente la posición de ambas empresas en mercados clave de movilidad y transporte.
Dana detalló que la operación, valuada en aproximadamente 5,100 millones de dólares, equivale a 8.3 veces el EBITDA ajustado estimado para 2026 antes de sinergias y a 5.9 veces una vez consideradas las eficiencias previstas.
La integración combinará la experiencia de Dana en sistemas de propulsión, gestión térmica y tecnologías de sellado con las capacidades de Eaton Mobility en transmisiones, motores, sistemas de control de emisiones y soluciones avanzadas de electrificación para vehículos comerciales.
De acuerdo con Dana, la transacción se estructura como un fideicomiso Morris inverso, en el que los accionistas de Eaton poseerán al menos el 50.1% y los de Dana aproximadamente el 49.9% de la compañía resultante al cierre. Según los términos del acuerdo, Eaton recibirá una distribución en efectivo de aproximadamente 1,100 millones de dólares.
Para la industria del transporte, la operación representa la creación de un proveedor con una oferta integral que abarca desde componentes mecánicos tradicionales hasta tecnologías para la transición hacia la movilidad eléctrica, un factor cada vez más relevante para fabricantes de camiones, autobuses y vehículos ligeros.
R. Bruce McDonald será el presidente ejecutivo
En materia de cargos directivos, el presidente de Dana, R. Bruce McDonald, será el presidente ejecutivo de la compañía resultante, responsable de la integración y la consecución de sinergias, y Byron Foster será el director ejecutivo. Ambos asumirán sus cargos el 1 de julio de 2026.
Timothy Kraus continuará como director financiero, y Erin Rowse, vicepresidenta senior de Recursos Humanos Industriales de Eaton, será la directora de Recursos Humanos al cierre. El equipo directivo ampliado incluirá ejecutivos de ambas organizaciones. El Consejo de Administración de la compañía resultante estará integrado por todos los miembros del Consejo de Administración de Dana y tres representantes de Eaton.
Byron Foster destacó que la combinación permitirá acelerar la ejecución de la estrategia Dana 2030 mediante una mayor escala operativa, una cartera tecnológica más robusta y una presencia más amplia en el mercado de posventa.
Por su parte, Paulo Ruiz, director ejecutivo de Eaton, declaró: «Nos complace haber alcanzado este acuerdo, que aporta un valor significativo a Eaton y a sus accionistas, alinea aún más nuestra cartera actual con las megatendencias más importantes y respalda la estrategia de crecimiento de Eaton para 2030, que consiste en liderar, invertir y ejecutar para lograr el crecimiento».
Proyecciones
La empresa proyecta alcanzar entre 14,000 y 15,000 millones de dólares en ventas para 2030, además de elevar su margen EBITDA ajustado hasta 18%, impulsada por la integración de tecnologías complementarias y una mayor diversificación de clientes.
Otro de los beneficios esperados será la generación de sinergias recurrentes por aproximadamente 250 millones de dólares durante los primeros 24 meses posteriores al cierre de la operación. Estas eficiencias provendrán principalmente de economías de escala en compras, optimización manufacturera, reducción de costos estructurales y mejoras en ingeniería.
La nueva organización mantendrá el nombre de Dana Incorporated y conservará su cotización en la Bolsa de Nueva York. Además, contará con una estructura financiera sólida, con un apalancamiento neto estimado de apenas 1.2 veces EBITDA una vez materializadas las sinergias.
Desde la perspectiva del transporte comercial, la fusión fortalece la capacidad de atender a fabricantes de equipo original (OEM, por sus siglas en inglés) con soluciones integrales para tren motriz convencional y electrificado, un aspecto estratégico ante las crecientes exigencias de eficiencia energética, reducción de emisiones y digitalización de las flotas.
La transacción fue aprobada de manera unánime por los Consejos de Administración de ambas compañías y se espera que concluya durante el primer trimestre de 2027, sujeto a autorizaciones regulatorias y a la aprobación de los accionistas de Dana.
Te invitamos a escuchar el nuevo episodio de nuestro podcast Ruta TyT:
